看盘技巧：临界点
作者:zhuanla 日期:2008-02-27 00:42:46
股指期货的最大好处
作者:Richard_li 日期:2010-05-18 11:05:49
4月30日：必涨： 中成股份(000151) QQ：89484278
作者:liufusm 日期:2010-04-29 18:45:53
国务院进一步加强淘汰落后产能工作(影响股)
作者:zhuanla 日期:2010-04-06 21:50:48
MACD判断股票技术强弱势要点
作者:zhuanla 日期:2010-03-31 09:54:05
在实战测试贴中，我经常使用了确认强势或弱势之类的词语，一些股友提问强势或弱势的确认到底是怎么回事，今天我们以MACD指标为例讲一下。
通常MACD最基本的研判标准是DIFF＞0，股价为强势；DIFF＜0，股价在弱势，不过实战中，以此两点做为买卖参考的话，效果不一定好，如图，我们可以看到利润有时并不大。
DIFF和DEA的关系可以说和K线与均线的关系类似，对于蓄势的股票而言，DIFF和DEA的位置关系会有特殊状态，如图，在股价整体为横盘的状态的前提下，MACD在0轴之上向0轴靠近，这就是一种强势蓄势状态。
还是刚才那副图，注意最后位置上的两个圆圈，一个是MACD在相对低位的金叉，这个0轴之上的金叉就是一个强势确认信号。主图对应的K线是在前期高点附近的星型K线，这也是许多以形态方式突破的个股常见的走势。
在强势确认后，股价出现一段时间的上涨，在蓝框中再次出现高位横盘，副图中，DEA指标线一直维持上行状态，只要没有出现死叉就不能确认强势结束。
这里需要特别说明的是，强势结束不等于弱势开始，实战中，经常会碰到牛皮市，也就是股票结束了强势状态但又没有正式确认弱势状态。
在蓝框中，DIFF终究没有和DEA形成死叉，之后又上行一段时间，然后在蓝?中出现死叉。此时股价的强势状态结束，实战操作时至少应该开始主动减仓以保住前期利润。
下面这个MACD的状态是我们要重点讲述的。MACD的一般强弱分析是通过DIFF是否在0轴之上来判断的。但实战中，等到DIFF跌破0轴时实际上已经是最后的斩仓机会了。
看图，在蓝?中出现死叉后，又出现股价维持横盘，而指标下行调整同时未破0轴的走势，但此时DEA指标线的状态和前一次大不相同，DEA指标线从高位一路下滑，没有止跌迹象，蓝框中DIFF不能向上突破下跌状态中的DEA，这个点是弱势确认，个股已经没有操作价值。
特殊情况，如图，尽管出现金叉，但DEA没有企稳，之后再次死叉，实战中，若在金叉处建仓，此处必须清仓。另外，在顶背离状态下出现此类情况更要重视。
使用技术分析分析一只股票的流程
作者:zhuanla 日期:2010-03-31 09:44:17
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首先要确定该股的大趋势，究竟是上升还是下降，还是横盘(图一）
接下来，我们要从时间周期去看这张月线图。来看看时间周期对该图有什么影响。以及该图处于什么阶段 （图二）
我们知道月线上。已经上涨了20个月以上。并且确定了短期的走势。
当然这些是从月线上看到的。。。
接下来的技术分析，我们要放到周线上。打开周线图 （图三）
周线上，我会再次用趋势的方法来分析该股。来确定是否与月线上的走势吻合。以及发现更多的线索。首先。要画出趋势线。然后寻找这个趋势变动的过程。
该股上探压力位置后，所以我可以把它定义为短期横盘整理。长期依旧是上升趋势。
那么中期趋势就是不明朗，因为他没有突破高点 （图四）
接下来是周线的时间周期分析（图五）
那短期走势又如何判断呢。。。（图六）
再次回到月线上（图七）
接下来看成交量的了，量价配合才能推动价格的波动。
最后的操作策略是：中长线全部出局
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图四~~~图七
KDJ指标原理与应用
作者:zhuanla 日期:2010-03-23 14:42:06
KDJ指标又叫随机指标，是由乔治-蓝恩博士（George Lane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。
KDJ指标的原理和计算方法
一、KDJ指标的原理
随 机指标KDJ一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关 系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。
随 机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个 完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的 一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅 速、快捷、直观地研判行情。
随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断 股票的超买超卖的现象，在KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使 用。由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。
二、 KDJ指标的计算方法
指标KDJ的计算比较复杂，首先要计算周期（n日、n周等）的RSV值，即未成熟随机指标值，然后再计算K值、D值、J值等。以日KDJ数值的计算为例，其计算公式为
n日RSV=（Cn－Ln）÷（Hn－Ln）×100
式中，Cn为第n日收盘价；Ln为n日内的最低价；Hn为n日内的最高价。RSV值始终在1—100间波动。
其次，计算K值与D值：
当日K值=2/3×前一日K值＋1/3×当日RSV
当日D值=2/3×前一日D值＋1/3×当日K值
若无前一日K 值与D值，则可分别用50来代替。
以9日为周期的KD线为例。首先须计算出最近9日的RSV值，即未成熟随机值，计算公式为
9日RSV=（C－L9）÷（H9－L9）×100
式中，C为第9日的收盘价；L9为9日内的最低价；H9为9日内的最高价。
K值=2/3×前一日 K值＋1/3×当日RSV
D值=2/3×前一日K值＋1/3×当日RSV
若无前一日K值与D值，则可以分别用50代替。
三，应用要则：
KDJ指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说，一般当月KDJ值在低位时 逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周KDJ所处的位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成日KDJ的屡屡钝化现象；日KDJ对 股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法；对于做小波段的短线客来说，30分钟和60分钟KDJ又是重要的参考指标；对于已指定买卖计划即刻 下单的投资者，5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。
KDJ常用的默认的参数是9，就我个人的使用经验而言， 短线可以将参数改为5，不但反应更加敏捷迅速准确，而且可以减少降低钝化现象，一般常用的KDJ参数有5，9，19，36，45，73等。实战中还应将不 同的周期综合来分析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势的可靠度加大。KDJ指标实战研判的要则主要有以下四点：
1) K线是快速确认线——数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖；
D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；
J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。
2) 当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。
实战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。
3) 当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。
实战时当K，D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。
4) 通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：
A) 股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；
B) 股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；
C) 股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；
D) 股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入；
需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。
四，应用经验：
1) 在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买卖时机，在T+0时代常用15分钟和30分钟KDJ指标，在T+0时代多用30分钟和60分钟KDJ来指导进出，几条经验规律总结如下：
A) 如果30分钟KDJ在20以下盘整较长时间，60分钟KDJ也是如此，则一旦30分钟K值上穿D值并越过20，可能引发一轮持续在2天以上的反弹行情；若 日线KDJ指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意K值与D值金叉后只有K值大于D值20％以上，这种交叉才有效；
B) 如果30分钟KDJ在80以上向下掉头，K值下穿D值并跌破80，而60分钟KDJ才刚刚越过20不到50，则说明行情会出现回档，30分钟KDJ探底后，可能继续向上；
C) 如果30分钟和60分钟KDJ在80以上，盘整较长时间后K值同时向下死叉D值，则表明要开始至少2天的下跌调整行情；
D) 如果30分钟KDJ跌至20以下掉头向上，而60分钟KDJ还在50以上，则要观察60分钟K值是否会有效穿过D值(K值大于D值20％)，若有效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；
E) 如果30分钟KDJ在50之前止跌，而60分钟KDJ才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档；
F) 30分钟或60分钟KDJ出现背离现象，也可作为研判大市顶底的依据，详见前面日线背离的论述；
G) 在超强市场中，30分钟KDJ可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟KDJ，当60分钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；
H) 在暴跌过程中30分钟KDJ可以接近0值，而大势依然跌势不止，此时也应看60分钟KDJ，当60分钟KDJ向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。
2) 当行情处在极强极弱单边市场中，日KDJ出现屡屡钝化，应改用MACD等中长指标；当股价短期波动剧烈，日KDJ反应滞后，应改用CCI，ROC等指标；或是使用SLOWKD慢速指标；
3) KDJ在周线中参数一般用5，周KDJ指标见底和见顶有明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化，需提示的是一般周J值在超卖区V 形单底上升，说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但J值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕，此时应结合其他指标综合研 判；但当股市处在牛市时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。
MACD指标原理与应用
作者:zhuanla 日期:2010-03-23 14:40:39
MACD称为指数平滑异动平均线。Moving Average Convergence and Divergence)。
是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线。MACD的意义和双移动平均线基本相同。但阅读起来更方便。
当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差 距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。ＭＡＣＤ是Geral Appel 于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技 术指标。
DIFF线 收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差
DEA线 DIFF线的M日指数平滑移动平均线
MACD线 DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线
[加密日志]
作者:zhuanla 日期:2010-03-17 18:25:58
股期时代散户怎么炒股
作者:zhuanla 日期:2010-03-14 19:54:06
尽管距离股指期货推出还有一段时间，但是从盘面特征来看，目前市场业已划分为界限分明的两大阵营：炒股的和备战股指期货的。其显著的市场特征表现为股价呈 现两极分化状态：
一批中小市值的股票受机构资金追捧定位在高价股阵营——从沪深两地市场股价排行榜前15家股票流通股本和前十大流通股股东情况看，除贵州 茅台流通股本过亿外，其余无不是流通股本在5000万股以下的小盘股，并且这些小盘股多数被公募基金涉足或者被机构专用席位大肆买入，东方园林、神州泰 岳、世纪鼎利、信立泰、洋河股份、汉王科技、同花顺、理工监测、万邦达、机器人、鼎汉技术、杰瑞股份、大华股份、辉煌科技等股价在70元以上的股票莫不如 此；
一批权重指标股受机构资金“追捧”定位在低价股阵营——从沪深300指数股和融券标的证券股价布局情况看，此类股中低价居多，几乎和高价股三个字无 缘，其中，沪深300指数股股价在
8元以下的计有50家，占比16.67%；
10元以下的81家，占比27%；
15元以下的155家，占比 51.67%；
20元以下的191家，占比63.67%；
25元以下的234家，占比78%；
30元以下的260家，占比86.67%……
而在90家融券 标的证券中，流通股本在3亿股以下的只有潍柴动力、双汇发展2家；流通股本在15亿股以上的有55家，占比高达61.11%；流通股本在20亿股以上的有 45家，占比50%——也就是说，半数以上融券标的证券已经不具备股本扩张潜力，而股本扩张潜力恰恰是二级市场炒作的基础。从投机炒作的角度看融券标的证 券则更悲哀，统计显示，90家融券标的证券中，流通市值在百亿元以下的只有华凌钢铁、深能源、锡业股份3家，而流通市值超过200亿元的有68家，占比高 达75.56%——也就是说，即使大盘走好，在此类股票中捕捉到大牛股的概率也几近于零，而一旦大盘运行趋势向坏，基于股期时代做空也可以赚钱的变局，此 类“机构专利品种”很可能摇身一变成为“空军司令部”（2009年5月19日“全国哀悼日”期间公募基金大肆杀跌砸盘即是最好的例证）。那么，股期时代， 散户持有以沪深300指数股、融券标的证券股究竟是收益预期大还是风险预期大，也就不言自明了。当然，也并非说持有上述两类股票赚钱的几率等于零，也有例 外，但必须具备两点：
一是你对每天股指涨跌判断准确率高达70%以上，有充足的时间频繁进出交易；
二是你属于超级散户范畴，炒股的同时可以炒作股指期货。 否则，持有上述两类股票跑赢市场的希望非常渺茫。
这也是我在博文中说八辈子不买大盘股的深层原因，一句话，我们是散户不是股神。
然后说中小市值股票——近期公募基金纷纷入驻东方园林、万邦达、华测检测、焦点科技等中小板、创业板小市值股票，在我看来，这也是机构投资者备战股期时代 的一个显著市场特征。换句话说，股期时代来临，机构投资者不独要参与到大盘指数的博弈当中，还要顾及到吃饭行情——不赚钱又凭什么大鱼大肉呢？同时，由于 股指期货导致以沪深300为代表的蓝筹股操作难度增加，多数公募基金选择了另辟财路——从流动性良好的国企大盘股中分身博弈具股本扩张潜力、送转派息分红 预期的小市值股票。过去公募基金扎堆蓝筹股的局面因此得到改观，价值投资的成熟投资理念在中小市值股票中以另一种面孔出现。窃以为，这是东方园林等15家 中小板、创业板股票股价超过70元的根本性原因，而这15家高价股几乎很少不具备这样三个显著的综合特征：
- 流通股本低于3000万股（神州泰岳、洋河股份 稍大）、
- 2009年每股收益超过0.80元、
- 每股净资产高达10元以上。
基本可以这样说，就目前机构资金在中小市值股票中的出击方向来看，如果一家上市公 司的股票同时具备了这三个特征，想不成为高价股都难。相反，贵州茅台尽管三季报每股收益高达4.01元，但因为其流通市值已经高达1538.49亿元居沪 深市场第十名，其股本扩张潜力大幅降低，后市失去中国股市第一高价的宝座当属情理之中。
若以流通市值看问题，则更加有意思——90家融券标的证券中，流通市值低于百亿元的股票仅有3家，而中小板流通市值超过百亿元的却只有5家，如果剔除苏宁 电器、华兰生物、金风科技、宁波银行这4家融券标的证券，则只剩下新和成1家。创业板则更小，仅有神州泰岳1家流通市值接近50亿，华谊兄弟1家流通市值 超过20亿，其余56家创业板股票流通市值无不在20亿以下，这也就难怪近期创业板行情相对独立了——市场主力资金出击方向使然。
但这不等于说持有小市值绩优股就包赚不赔了，还要注意建仓时机和止赢预期。还有一点你必须时刻牢记：股指期货把机构资金分为两大阵营：炒股的和超股指期货 的。
前者注重炒作小盘股的成长性和股本扩张潜力；后者注重炒作蓝筹股的权重价值。而在股指涨跌都能赚钱的股期时代，别指望大盘指数会一味的上涨。如此而 已。
备注：因为该文完成于周五凌晨，文中数据截止到2010年3月11日盘后。
